Buenos Aires, (NA)- La Argentina iniciará esta semana el canje de títulos en default por 81.800 Millones de dólares, el más voluminoso de la historia económica mundial, que incluirá una fuerte quita y nuevos bonos cuyo vencimiento llega hasta el 2045.
Mañana se dará el puntapié inicial a la gira promocional del canje por distintas ciudades del mundo, y el viernes quedará abierto el plazo para adherir a la oferta, hasta el 25 de febrero próximo.
La operación, sin precedentes, se lanza pese a la fuerte oposición manifestada por los acreedores y las trabas que en su momento pusieron organismos multilaterales como el FMI.
El gobierno buscará canjear títulos declarados en cesación de pagos en diciembre del 2001 por el gobierno transitorio de Rodríguez Saá.
La operación se eleva a 102.600 Millones de dólares en caso de que la aceptación supere el 70 por ciento de adhesión, porque en ese caso el gobierno argentino reconocerá gran parte de los intereses.
Ese monto se canjearía por bonos que llegan a los 41.800 Millones de dólares suponiendo que la aceptación sea superior al 70 por ciento, y 38.500 Millones si la adhesión es inferior.
Todos los títulos tendrán menores tasas y plazos extendidos hasta el 2045, que son más largos que los que tienen los títulos que se canjean.
El ministro de Economía, Roberto Lavagna, a cuatro días del canje, dijo que el próximo viernes, cuando se lance la reestructuración, «será el momento de terminar con las presiones, con los lobbistas y con los comisionistas».
Lavagna dijo que «es el momento de dejar que los acreedores se expresen libremente, como debe ser en una economía capitalista» o que «ahora que hablen los mercados» su frase más reiterada para hacer frente a esas presiones.
El próximo miercoles habrá un acto en el Microcine del Palacio de Hacienda, se realizará una presentación del canje, con la presencia de fondos de pensión, bancos y AFJP, pero con la ausencia de representantes de tenedores minoristas. El viernes se iniciará el canje, que se prolongará hasta el 25 de febrero.
El ministro nunca dio cifras sobre el posible grado de aceptación que tendrá la propuesta argentina, pero el mercado estima que alcanzará a un 75 por ciento en el mejor de los casos, por debajo del 80 por ciento de adhesión al que aspira el FMI.
El canje será la operación más importante de la historia financiera mundial, por su grado de complejidad, ya que incluye el cambio de 152 tipos de bonos distintos, que en su momento fueron emitidos en dólares y euros, principalmente y en menor medida en yenes, francos suizos, libras esterlinas y en pesos argentinos.
Los nuevos bonos serán tres: Discount, Par, y Cuasi par, que tendrán adosado un cupón vinculado a la evolución del Producto Interno Bruto (PBI) que se pagará cuando el crecimiento económico supere el 5 por ciento, y se emitirán en cuatro monedas: pesos, dólares, euros y yenes.
